Por: Antonio Flores Arriaza
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La crisis financiera está teniendo “ayudas” para desencadenarse. Trump ha entrado en guerra comercial no solamente con China. También lo ha hecho con sus grandes “amigos” o “socios” de la Unión Europea, algo que no nos podríamos haber imaginado hace tres años pero ni sufriendo una gran fiebre. Trump le ha aplicado aranceles del 20% al acero y 10% al aluminio europeo y, como forma de “rescatar” a la empresa aeronáutica Boeing de USA, cuyo valor y sus pedidos se vinieron abajo a consecuencia de varios accidentes de aviones de dicha marca, así que también tiene contra las cuerdas a la franco-inglesa Airbus para intentar controlarla. Sin olvidar que es Airbus, quien está diseñando y fabricando el próximo avión europeo de dominio aéreo que impediría que Trump venda el F-35 que es la punta de lanza de sus ventas militares y del control geopolítico de la seguridad europea. Y, además, también ha acordado aranceles de 20% a los automóviles fabricados en Europa para proteger a los autos producidos en USA, de tal manera que los ciudadanos de USA se vean obligados a comprar los autos que se fabrican en USA.
La Reserva Federal (FED) ya ha empezado a recortar las tasas de interés, iniciando así una recesión. Busca aumentar la inversión privada y reducir el desempleo y el descontento de la gente. Y no solamente la FED está haciendo este recorte de las tasas de interés. Otros bancos centrales de otros países también lo están haciendo en cadena. Trump presiona a la FED, llegando a considerar a su presidente Jay Powell como más peligroso que al presidente de China Xi Jinping, para que baje ún más las tasas de interés para intentar competir con otras monedas, especialmente con el Yuan chino, el rublo ruso y el euro que tiene muy bajas tasas de interés y ello coloca al dólar en desventaja por ser tan caro. Los chinos bajaron la cotización de su Yuan para darle una estocada al dólar. Los comentarios de Trump hacia Powell causaron una brusca subida del precio del oro. Mark Carney, gobernador del Banco de Inglaterra, expresó que al mundo no le va bien depender del dólar, porque es desestabilizador y que deberá buscarse una nueva opción y, sugiere, que los bancos centrales se unan para crear una nueva divisa de reserva financiera. Probablemente una divisa digital capaz de escapar a controles financieros como el SWIFT que impone USA a toda transacción y le permite aplicar sanciones para parar las transacciones de un país a quién desee sancionar. Carney respondió argumentando que los intereses muy bajos (que promueve Trump) pueden conducir a un pobre crecimiento económico. Trump quiere bajar el valor del dólar para favorecer las exportaciones de USA pero, eso implicaría que los que importamos productos de USA los compraremos más caros y, nuestro país, es altamente dependiente de USA.
Los bancos están recortando sus agencias bancarias. Se ha venido observando en Europa y USA un progresivo y sistemático cierre de agencias bancarias de manera continuada. La pregunta es si esta estrategia obedece a que los bancos están teniendo serios problemas financieros que les obliga a cancelar personal (como impresionantemente lo hizo el Deutsche Bank) o si esta estrategia obedece a reducir los accesos de la gente al banco y llevarles a la desesperación para que busquen y acepten, sumisamente, otras opciones como la divisa digital que cada vez se menciona mucho más como una opción financiera de próximo futuro.
Algunos pronósticos sobre el crecimiento de USA es que solo tendrá un 1.7% cayendo desde 2.9% en 2018 y una proyección de 2.5% para el 2019. Mientras Europa llegue a -0.2% que sería su peor desempeño desde 2012. En esa Zona Euro es España el país que luce mejor, pero con apenas un crecimiento de 0.5%. Lo que evidencia una crisis generalizada.
En su orden, las tres economías con mayor riesgo de recesión son Japón, USA y Reino Unido. Y, en América Latina, Brasil. Pero, mucho más bajo riesgo que el de las economías de los países de mayor desarrollo.
11.7% entre mayo y julio ha aumentado el precio del oro. El oro ya cotiza a máximos históricos ante una multitud de 70 monedas mundiales. Aún el US dólar se mantiene competitivo como tirando manotadas del que se ahoga. Se argumenta especulación pero, igual hay especulación con el dólar, el bitcoin y el oro. Pronto el bitcoin podría elevarse hasta unas siete veces más que el dólar.
Y se viene el Brexit (la salida de Reino Unido de la Unión Europea) que, amenaza con un rompimiento del propio Reino Unido con la posible separación de algunos de sus componentes, muy especialmente Escocia y también Irlanda del Norte y Gibraltar. Y que, dicho Brexit duro (sin un acuerdo de separación sino una separación brusca entre Reino Unido y la UE) también podría generar el desmembramiento de la UE, especialmente, la posible salida de Italia.
Un Brexit duro encabezado por el nuevo primer ministro inglés Boris Johnson con su lema “Brexit: caiga quien caiga” avisora malas expectativas y mayores posibles conflictos intraeuropeos. Michael Farage, el inglés original gestor del Brexit, se moviliza mucho entre los poderosos amigos de Trump en USA para obtener fondos en ese país que apoyen una salida dura del Reino Unido. Europa es una caldera de divisionismo intranacional: los bávaros quieren separarse de Alemania, en Bélgica existe una separación entre sus regiones norte y sur y, en Italia, los italianos del norte se perciben más alemanes que italianos. Mientras los venecianos añoran sus antiguas glorias comerciales. Y otras posibilidades de separatismo. Como las hay en España con los catalanes y, dormidamente, los vascos. Al parecer, Johnson confía en la promesa de Trump de hacer un acuerdo “muy bueno” entre USA y Reino Unido si cumple con el Brexit. Pareciera que Johnson no lee las noticias sobre cómo actúa Trump tan volublemente. Los conflictos socio-políticos en Hong Kong, antigua colonia inglesa y aún con muchos vínculos financieros, también están contribuyendo ya que este Estado es un punto clave de las finanzas mundiales. El Brexit se concretará en octubre cuando caduque el plazo dado al Reino Unido por los 27 países de Europa para dicha decisión.
Otro factor muy importante es la sobre oferta de ciertos productos, especialmente los tecnológicos, ello debido a la sobre producción de los mismos. Por tanto, los precios tenderán a bajar y este importante sector de la economía se colocaría en riesgo.
Y otro fenómeno es la emigración de estadounidenses. Ya México reporta un incremento de inmigrantes de USA que ha ascendido para conformar la gran mayoría de los inmigrantes documentados recibidos, cuando ya antes estuvo a un 66%. Sin duda que la incertidumbre económica y laboral les hace salir a buscar mejores oportunidades y que el “nuevo NAFTA”, les hace ir a México para buscar allí esas oportunidades. Así que, las cifras de migración entre ambos países, se ha revertido. De continuar esta tendencia, USA se irá quedando sin recursos humanos calificados para asumir competentemente la producción.
Los beneficios de rentabilidad por los bonos se ha invertido. Resulta que, normalmente, se da más rentabilidad para aquellos bonos de larga caducidad y baja rentabilidad por los bonos de corta caducidad. Resulta que está sucediendo lo contrario. Los bonos de corta caducidad están recibiendo mayor rentabilidad que los bonos de larga caducidad. Evidentemente, esto traerá consecuencias sobre la estabilidad financiera y anuncia recesión. Justo después de suceder esto ocurrió la quiebra del gran banco Lehman Brothers en 2008. Ahora hay otro gran banco en crisis: el Deutsche Bank.
Este mes de septiembre es la fecha en la que USA deberá pagar mucha de su deuda en bonos del Tesoro de USA, la que ahora poseen casi por igual China y Japón, ya que China ha venido desprendiéndose de dicha deuda sistemáticamente. Es así que Trump ha logrado cerrar un acuerdo bilateral con Japón que pudiera estar diseñado para amortiguar la crisis que podría tener USA ya que, no parece posible, que sus acreedores, acepten que pague en dólares porque ya la moneda ha perdido credibilidad, así que es probable que exijan su pago en oro y se pone en duda que USA tenga todo ese oro que necesitaría. Ya suman 35 las naciones que no aceptan el dólar para efectuar sus transacciones. Todo esto suma para augurar que la crisis financiera podría explotar en octubre.